从公告看科创板公司信批质量

7月22日首批25家公司上市，8月份又上市3家，目前已上市科创板公司28家。科创板作为全新的上市模式，在信批质量上如何呢?本文试从这些公司上市后发布的公告来分析科创板公司的信批质量。

一、公告总数：

28家公司从上市至8月31日，共发布公告326份。平均每家公司上市后已发布公告11.6份。如果剔除8月上市的3家，则平均每家发布公告12.3份。按公司分布如下：

从上表可看出，发布公告数量前3名是：睿创微纳31份、虹软科技30份、沃尔德27份。数量后3名是：航天宏图、晶晨股份、南微医学，各4份。虽然公告数量不代表信披的质量，但公告数量多的公司，在公司治理、信息披露等方面显然更主动积极。

二、公告的类别分布情况：目前已发布的公告，主要分为下表中如下几类：

公司募资使用及管理类

包括闲置募集资金现金管理、募集资金置换预先投入自筹资金、补充流动资金、增资募投项目、开立多方监管的账户等。这是目前发布最集中的公告。此类公告58份。如果加上与此相关的保荐人、监事会、独董、会计师的募资管理及使用意见类公告，共有189份之多，占全部公告的58%（见下表）。这种公告内容的高度集中，是可以理解的，毕竟公司上市有钱了，首先该做的就是把募集资金有效管理起来、用起来。

2.保荐人意见类

主要是保荐人就公司募资管理与使用、关联交易、涉诉事项等发表核查意见。此类公告52份，其中48份与募资管理与使用相关。

3.独董意见类

主要是独董就公司募资管理与使用、独董人选、关联交易、会计政策等发表独立意见。此类公告42份，其中34份与募资管理与使用相关。

4.监事会决议类

主要是监事会就公司募资管理与使用、监事选举、关联交易、会计政策、中报等做出监督决议。此类公告40份，其中35份与募资管理与使用相关。

5.会计师报告类。包括募资置换预先投入自筹资金鉴证报告。

6.律师意见类。主要是律师事务所对股东大会决议的法律意见。

7.股东大会类。包括会议通知、会议材料、会议决议等。

8.董事会选举类。包括选举通知、候选人提名、选举结果等。

9.高管任免类。包括高管、董秘、证代的聘免。

10.公司章程类。包括章程修订决议、章程全文。

11.公司制度类

主要涉及股东大会/董事会/监事会/董事会专门委员会的议事规则、独董工作制度、总经理工作细则；内幕知情人管理、重大信息内部报告、信息披露、媒体采访与投资者调研接待、投资者关系管理；重大决策、募集资金管理、关联交易、对外投资、对外担保、董监高股份变动管理等。

12.会计政策类。主要是财政部变更会计准则后，企业相应作出调整和财务影响测算。

13.经营事项类。包括中标、重大合同、新产品研发进度、获得政府补贴、关联交易、董监高责任险等。

14.法律事务类。包括民事涉诉、专利纠纷等。

15.对外担保类。主要是对子公司的担保。

16.交易监管类。包括股价异常波动、监管机构问询函等。

17.更正公告。包括更正公告和更正后文本。涉及上市公告书、初始股份登记、监事会决议等。

18.H股公告。只有中国通号涉及H股交易，按H股规则发布的公告。

19.半年财报。这主要是上市公告中未披露19年半年财报的公司发布的。包括半年报和半年报摘要。

三、募资现金管理公告分析：

绝大多数公司对暂时闲置募集资金做了现金管理，光峰科技还做了两次，大部分公司现金管理金额占净募资比例都在80%以上，有些公司甚至超过100%。

但航天宏图、杭可科技未做现金管理。航天宏图净募资6.4亿元，公司只拿出0.8亿元用于暂时补充流动资金，剩余资金全部闲置，没做现金管理。杭可科技净募资10.2亿元，超募资金4.7亿元可用于补流，前期预投募投项目资金3亿，可从募资账户转出的资金合计高达7.7亿，公司又没有银行贷款要还，这么多钱却不做现金管理，实在无法理解。募投项目资金使用是个缓慢过程，在此期间募集资金不做现金管理，让它躺在活期账户上，这就是白白损失稳定的理财收益啊。这两家公司要提高责任心了。

部分做了募资现金管理的公司，在现金管理比例上也偏于保守。例如，中国通号，募资103.5亿，仅拿出40亿做现金管理，占比仅39%。

13家公司没有置换预先投入资金。也许这些公司的募投项目尚未开始实施，没有预投资金可置换，但至少每家公司都有预先投入的发行费用可置换出来啊。难道是券商/会计师/律师们都没向公司要过钱？还是公司嫌预先支付的发行费用太少不值得置换?

募资现金管理统计表（单位：亿元）

四、监事会对中报是否审核问题

交控科技、虹软科技都有监事会对中报的单独审核意见。其余4家上市后批露中报的公司（容百科技、澜起科技、中微公司、中国通号）只在中报开头注明“本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任”，并未单独发布监事会审核中报意见的公告。《上市公司信息披露管理办法》第二十四条、第四十三条都规定：监事会应当对定期报告出具书面审核意见。该意见应当说明编制和审核的程序是否符合法律、行政法规、中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、完整地反映上市公司的实际情况。因此，严格来说，披露中报要同时批露监事会审核中报的决议。这么多公司都没发布监事会审核中报意见的公告，是大家对《上市公司信息披露管理办法》的相关规定理解有偏差，还是执行力度不强造成了？建议上交所给出规范的解答。

五、公告错误、漏发、重发情况分析：

1.错发：

5家公司公告内容出现错误，因此发布了更正公告。其中，铂力特监事会决议出现6处错误，应该是误将草稿当定稿，连空白内容都未填就发布了，实在是不应该；瀚川智能上市公告出现3处错误；天准科技将股东登记数据申报错误；中国通号搞混同名员工关系；嘉元科技上市公告把募集资金金额搞错1处。

2.漏发：

微芯生物涉及募资共有三个议案，保荐人也做了三份意见，监事会、独董也就三个议案发表了意见。但公司只发了两个议案的公告，不见另一议案公告。经查，应是漏发了公司第一届董事会第十次会决议《关于使用部分募集资金对全资子公司增资及提供借款以实施募投项目的议案》。

3.错发：

交控科技漏发了公司第二届董事会第九次会议的决议公告，重复发布了独立董事关于第二届董事会第九次会议相关事项的独立意见。这两者都是关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的内容，估计是公司把这两公告搞混淆了。

六、结论：

综合来看，虹软科技、睿创微纳、沃尔德的公告数量多、批露规范，信批质量较高。交控科技、微芯生物、铂力特、杭可科技、航天宏图、瀚川智能的信批质量还有进一步提升的空间。